Инвестиционные риски

Думаю, большинство из Вас согласятся с тем, что абсолютно все виды и формы инвестиционной деятельности сопряжены с риском. Риск изначально заложен в характер любой экономической деятельности: всегда имеется вероятность понести убытки или упустить возможную выгоду в результате неверных собственных действий или неблагоприятного воздействия определенных внешних факторов. Инвестиционные риски можно охарактеризовать как вероятность возникновения финансовых потерь непредвиденного характера в ситуации неопределенности и неочевидности.

В настоящей статье я предлагаю ознакомиться с основными видами рисков и их классификацией, ведь для того чтобы эффективно бороться с инвестиционными рисками необходимо, как говориться, знать врага в лицо.

Итак, инвестиционные риски принято выделять по сферам деятельности:

21. Экономический риск определяется совокупностью факторов неопределенности, которые оказывают влияние на экономическую часть инвестиционной деятельности при осуществлении инвестиционного проекта.

2. Политические риски определяются факторами, оказывающими непосредственное влияние на комплекс политических составляющих при реализации инвестиционных проектов.

4. Социальные риски представляют собой совокупность факторов, связанных с социальной составляющей любой инвестиционной деятельности: выполнение различных социальных программ, забастовки, социальная напряженность.

5. Риски правового характера: неполнота, незавершенность правовой базы, отсутствие независимости арбитража и судопроизводства, некорректность системы налогообложения, законодательные гарантии и т.д.

312

По источникам возникновения инвестиционные риски делятся на следующие:

1. Систематические риски возникают из-за внешних событий, и определяется факторами, на которые невозможно повлиять при выборе предмета инвестирования.

Валютный риск – вызывается колебаниями различных валютных курсов. Данный вид риска присущ инвестициям в валюту или ценные бумаги других государств.
Процентный риск – обусловлен изменением процентных ставок, в большей степени актуален для владельцев облигаций и прочих долговых обязательств.
Инфляционный риск – вызывается непредвиденным повышением уровня инфляции, что приводит к вынужденным переменам в деятельности компании.

2. Не систематические риски инвестиций присущи деятельности инвестора или определенному объекту инвестирования. Как правило, он связан с недостаточной квалификацией руководства компании или усилением конкуренции в конкретном сегменте.

Предпринимательский риск – стоимость ценных бумаг фирмы, зависит от качества работы этой фирмы.
Потеря ликвидности – возможность значительного изменения спроса на ценные бумаги, вплоть до полного отсутствия в течение длительного времени.
Законодательный риск – возможность изменения или принятия новых законов в различных отраслях.
Невыполнение обязательств – компания, выпустившая акции, может не выполнить своих обязательств перед держателем ценных бумаг, к примеру, при банкротстве.

Данная классификация довольно условна, так как достаточно трудно указать точные разграничения между конкретными видами рисков инвестирования. Большинство рисков находятся в постоянной взаимосвязи, изменение в одном из видов рисков вызывает изменение в другом, что в конечном итоге влияет на результате всей инвестиционный деятельности.

strahovanieТаким образом, система управления рисками инвестиционной деятельности должна включать такие составляющие, как:

Выявление и оценка всех возможных рисков.
Создание системы определенных мер снижения инвестиционных рисков.
Анализ последствий при принятии тех или иных рисков.

В завершении, хотелось бы отметить, что при осуществлении любого вида предпринимательской деятельности, стоит помнить, что риск есть всегда, и чем больше показатели доходности, тем больше риск. Но грамотный подход, анализ и прогнозирование возможных итогов развития ситуации, а также необходимая подстраховка, значительно снижают риск и существенно повышают эффективность инвестиционной деятельности.